traducido por Federico Dilla
4 factors that investors want to know your Startup
Dear Entrepreneurs:
We bring you an article that has caught our attention and we found very useful because it was written by Sharon Wienbar, partner at Scale Venture Partners, a venture capital firm that invests in technology companies.
Many of you are now thinking about how and to whom will you direct funding for your Startup. You may surfing the Internet or through Twitter, LinkedIn, Facebook, etc. may have more or less clear "who" but it is very possible that what you are giving more of a headache:
What differentiates my offer from the rest?
Is my strategy appropriate?
Do I have the right team?
How do I raise what is the purpose of my Startup market?
And a host of questions that often costs us to respond. This article offers four key points to keep clear before submitting our proposal to investors.
We hope you look as interesting as we do.
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Business Angels, Venture Capital, the private equity firms and hedge funds, all investments evaluated based on the same four basic criteria. At various stages of evolution of a company from the smallest to the giant who earns millions, these investors will analyze the characteristics of each company differently.
So what to do: well, when you go to jump into the funding centrate on these four points:
Our strategy is different sustainably. It shows what is special about your company and how you will maintain that position of strength. Is your offer so fresh and different that offers a unique solution for the customer? Are your lower structural costs or, perhaps, your service is very fast because you have developed some incredible algorithms? You must show that you have something that sets you apart from the rest, and it is also what you want the market to which you are going. Some companies grow and prosper based on product development as the main differentiating point: so think, or a large volume of sales or business with a very complex logistics. For example, if product development is your pitch and is what differentiates you from others, make sure your path supports that fact.
Are we the right equipment for the job ?. For start-ups, the team is the most important aspect that takes into account the investor, especially when both the market and the product still does not exist. What unique combination of skills and experience will ensure that your leaders be potential winners? As to be positioning your business, your product development demonstrate why you are the right.
Will we win money with our business model? Money income and cash flows - are what, ultimately, create value. On your way to profitability, your Startup can be developed into a strategically valuable company and could be acquired soon or if public investors believe will provide benefits in a very short space of time, receiving a takeover bid for it . What you have to do is show how your business model, the cost of purchasing goods and costs of serving your customers, will be profitable. You must understand the structure of margins comparable companies and show which way you're going to go against which other companies have followed.
Business development and consolidation process and investors focus on the financial aspects. Public investors is likely to almost exclusively focus on your financial situation, looking for expanding margins and earnings growth. For younger companies, the goal at which he and the money they need to enter the market and achieve breakeven are your biggest concerns.
Market size. Investors want to know that your Startup has much room to grow. One of my first lessons as VC was: "You can create a great company in a small market." For emerging markets is creating Startups still no defined size, so head to all markets. The method of data TAM * measures the potential yearly income you can generate your Startup sector which is NOT an estimate of potential revenue per year you can have your company.
Markets can be measured in "bottom-up" or "top down" try both methods to see if your assumptions are reasonable. Typically, measurements of the market by the method of "top down" tend to be more stringent as they do so by comparing similar companies or relative dimensions, for example: The product "X" is a management solution for customers using technology "Y". The technology "Y" has an annual market value of 1 trillion dollars, and an additional management software that reaches 20 percent of the principal objective of spending, so the TAM for Product "X" is $ 200 million. "
Thus did Scale Venture Partners created a spreadsheet TAM "bottom up" to assess and evaluate our investment in the company Omniture Online Marketing: websites we based on traffic volume, assign a potential revenue per year for each size category and add all at an addressable annual expenditure of 1 trillion dollars. Did this work when Onmiture had only a few hundred customers, not the thousands of potential customers we have in our TAM data.
As investor with many years of investment risk and formerly head of investor relations at two public companies, I can say that these four factors are the cornerstones of successful launch of Startups well as investment decisions. When you transmit clearly what your Startup market, what strategy you have, what model and who will be the people in your company is when you are talking the language of your investors. >>
(*) Sales figures may experience large fluctuations throughout the year due to seasonal data or specific effects on activity, so that the study of monthly results can not provide direct data on trends in sales. To achieve this, you can use the data "TAM".
Source: Entrepeneur - www.entrepreneur.com/article/230523
Article extracted from the web www.entrepreneur.com, written by Sharon Wienbar partner at Scale Venture Partners, a venture capital firm that invests in technology companies.
4 factores que los inversores quieren conocer de tu Startup
Os traemos un artículo que nos ha llamado la atención y nos ha parecido muy útil por estar escrito por Sharon Wienbar, socia en Scale Venture Partners, empresa de Capital Riesgo que invierte en compañías de tecnología.
Muchos de vosotros estaréis ahora mismo pensando en cómo y a quién os dirigís para obtener la financiación de vuestra Startup. Puede que navegando por Internet o a través de Twitter, de LinkedIn, Facebook, etc. tengáis más o menos claro el “quién” pero es muy posible que el cómo os esté dando más de un dolor de cabeza:
- ¿En qué se diferencia mi oferta del resto?
- ¿Es mi estrategia la adecuada?
- ¿Tengo al equipo adecuado?
- ¿Cómo planteo cuál es el mercado objetivo de mi Startup?
Esperamos que os parezca tan interesante y útil como a nosotros.
<< 4 factores que los inversores quieren conocer de tu Startup
Business Angels, Capital Riesgo, las firmas de capital privado y fondos de inversión, todos evaluan las inversiones basándose en los mismos cuatro criterios básicos. En las distintas etapas de la evolución de una compañía desde la más pequeña hasta el gigante que gana millones, esos inversores van a analizar las características de cada empresa de manera diferente.
Entonces qué hacer: pues bien, cuando vayas a lanzarte a por la financiación, centrate en estos cuatro puntos:
Entonces qué hacer: pues bien, cuando vayas a lanzarte a por la financiación, centrate en estos cuatro puntos:
Nuestra estrategia es diferente de manera sostenible. Demuestra lo que tiene de especial tu empresa y cómo vas a mantener esa posición de fuerza. ¿Es tu oferta tan fresca y diferente que ofrece una solución única para el cliente? ¿Son tus costes estructurales más bajos o, quizás, tu servicio es muy rápido porque has desarrollado unos algoritmos increíbles? Debes demostrar que tienes algo que te diferencia del resto, y que además es lo que quiere el mercado al que te diriges. Algunas empresas crecen y prosperan basándose en la elaboración del producto como su principal punto diferenciador: así que piensa, o un gran volumen de ventas o un negocio con una logística muy compleja. Por ejemplo, si la elaboración del producto es tu terreno de juego y es lo que te diferencia de los demás, asegúrate de que tu trayectoria respalda ese hecho.
¿Somos el equipo adecuado para esta tarea?. Para las empresas en fase inicial, el equipo es el aspecto más importante que tiene en cuenta el inversor, máxime cuando tanto el mercado como el producto todavía no existen. ¿Qué combinación única de habilidades y experiencia va a conseguir que tus líderes seas los ganadores potenciales? A medida que se va posicionando tu negocio, la elaboración de tu producto demostrará por qué eres el adecuado.
¿Ganaremos dinero con nuestro modelo de negocio? Dinero: ganancias y flujos de caja – son lo que, últimamente, crean valor. En tu camino hacia la rentabilidad, tu Startup puede llegar a convertirse en una empresa estratégicamente valiosa y podría ser adquirida muy pronto o, si los inversores públicos creen que proporcionará beneficios en un espacio muy corto de tiempo, recibir una oferta pública de compra por ella. Lo que tienes que hacer es demostrar cómo tu modelo de negocio, los costes de adquirir bienes y costes de servir a tus clientes, va a ser rentable. Debes entender la estructura de márgenes de empresas comparables y mostrar qué camino vas a seguir tú frente al que han seguido las demás compañías.
Empresas en proceso de desarrollo y consolidación e inversores se centran en los aspectos financieros. Los inversores públicos es muy posible que, casi exclusivamente, se enfoquen en tu situación financiera, buscando la ampliación de márgenes y el crecimiento de los beneficios. Para las empresas más jóvenes, el objetivo al que dirigirse y el dinero que necesitan para entrar en el mercado y alcanzar el umbral de rentabilidad son sus mayores preocupaciones.
Tamaño del mercado. Los inversores quieren saber que tu Startup tiene mucho espacio para crecer. Una de mis primeras lecciones como VC fue: “Puedes crear una gran empresa en un mercado pequeño”. Para los mercados incipientes que trata de crear las Startups todavía no hay un tamaño definido, así que dirígete a todos los mercados . El método de datos TAM* mide los ingresos potenciales por año que puede generar el sector de tu Startup lo cual NO es una estimación de los ingresos potenciales por año que puede tener tu empresa.
Los mercados se pueden medir de “abajo a arriba” o de “arriba a abajo”, intenta los dos métodos para comprobar si tus supuestos son razonables. Habitualmente, las mediciones del mercado por el método de “arriba a abajo” tienden a ser más rigurosas ya que lo hacen mediante la comparativa de empresas análogas o de dimensiones relativas, por ejemplo: El producto "X" es una solución de gestión para los clientes que utilizan la tecnología "Y". La tecnología "Y" tiene un valor de mercado anual de 1 millón de millones de dólares, y un software adicional de gestión que alcanza el 20 por ciento del objetivo principal del gasto, por lo que el TAM para el Producto "X" es de 200 millones de dólares. "
Así fue como Scale Venture Partners creó un TAM de cálculo de “abajo a arriba” para evaluar y valorar nuestra inversión en la compañía de marketing en línea Omniture: contamos sitios web basándonos en su volumen de tráfico, asignamos unos ingresos potenciales por año para cada tamaño de categoría y añadimos todo a un gasto anual direccionable de 1 millón de millones de dólares. Hicimos este trabajo cuando Onmiture tenía sólo unos pocos cientos de clientes, no con los miles de clientes potenciales que contamos en nuestros datos TAM .
Como inversora que lleva muchos años en inversiones de riesgo y anteriormente jefe de relaciones con los inversores en dos empresas públicas, puedo decir que estos cuatro factores son los pilares del lanzamiento con éxito de Startups así como de las decisiones de inversión. Cuando transmitas con claridad cuál es el mercado de tu Startup, qué estrategia tienes, cuál es el modelo y quiénes serán las personas de tu empresa, es entonces cuando estés hablando el lenguaje de tus inversores.>>
(*) Las cifras de venta pueden experimentar grandes oscilaciones a lo largo del año debido a los datos estacionales o a efectos puntuales sobre la actividad, por lo que el estudio de los resultados mensuales no pueden proporcionarnos datos directos sobre las tendencias en las ventas. Para lograrlo, se pueden utilizar los datos “TAM”.
