traducido por Federico Dilla
The letter of credit in the initial phase of the export strategy
By Victor Mondragon
Export consultant and market analysis, trainer and speaker on foreign trade. He is director and founder of "Newspaper and magazine InMarket Exporter". External Consultant of the Peruvian Chamber of Foreign Trade.
The documentary credit is considered the safest means of payment for international transactions. However, the advantages of this instrument are not limited to purely economic.
The documentary credit is recommended to use for the company that began its international expansion, allowing it to expand its market potential assuming a low risk, while improving its competitive position in the market.
The documentary credit is an operation under which the buyer of goods or recipient of a service provided through a third party (usually a bank), a guarantee of payment to the seller or supplier, as defined in Article 2 the Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (hereinafter 'UCP') (1) Applications.
The main advantage of the documentary credit from the point of view of the exporter is the guarantee of payment, provided it complies strictly with all terms and conditions, so it is considered the safest means of payment. The biggest drawback is cost.
DOCUMENTARY OPERATIONS OF EXPORT CREDIT
The importer or buyer will be responsible for requesting the documentary credit to your bank. Buyer and seller must agree, prior to the opening of credit which instructions, terms and clauses incorporated into the conditional credit.
BENEFITS OF DOCUMENTARY CREDIT FOR EXPORT COMPANY
In assessing the appropriateness of the use of letter of credit as payment, the company tends to focus on the economic and financial aspect. However, there are also commercial benefits and as to the position of the company in the market which alternative means of payment can not provide.
economic and financial benefits
The main advantage of the documentary credit for the exporting company is security in the collection. The buyer's bank will investigate the creditworthiness of the importer before opening a letter of credit in your name. The exporting company is avoided, on the one hand, request reports on its counterpart and, secondly, fraudulent transactions in which the goods are sent and the funds never comes. The exporter will not send the goods until you receive credit opening, and will not give ownership of the goods until the recovery is assured. Through the documentary credit, the bank of the acquiring firm is guaranteeing the success of the transaction, provided that the requested documents are submitted and in accordance with the terms of credit.
The letter of credit, on the other hand, facilitates financial planning company. The beneficiary of the credit is secured obtain payment on the date set and not remain at the discretion of the importer. The exporting company also has the option of requesting pre concessional financing in terms of fees and interest rates.
Finally, the beneficiary of a documentary credit can use open to it as collateral credit to issue a documentary credit import for their foreign suppliers (credit back to back) without this operation increase its risk position and allowing access to supplies on better terms than those offered in the domestic market.
commercial and competitive position in terms of benefits
The internationalization strategy can offer the company significant advantages. First, sales in foreign markets can be a growth path of the company, enabling it to reach a suitable to produce efficiently and take advantage of economies of scale size. Second, selling in various markets, the company can diversify risks, reduce the seasonality of sales and deal with potential crises in local markets.
Finally, due to the different phases of the life cycle in which they can find the same product in different markets, internationalization can be an interesting way out of production can no longer be sold on the domestic market.
In short, through the receipt of a letter of credit, export company increases its market share and bargaining power with suppliers, customers and banks and thereby substantially improve its competitive position.
El crédito documentario en la fase inicial de la estrategia exportadora
Por Víctor Mondragón
Consultor en exportación y análisis de mercados, formador y conferencista en temas de comercio exterior. Es director y fundador del “Diario del Exportador y revista InMarket”. Consultor externo de la Cámara Peruana de Comercio Exterior.
El crédito documentario es considerado como el medio de pago más seguro para las transacciones internacionales. Sin embargo, las ventajas de este instrumento no se limitan a las puramente económicas.
El crédito documentario se aconseja utilizar para la empresa que inicia su expansión internacional, pues le permite ampliar su mercado potencial asumiendo un bajo riesgo, al tiempo que mejora su posición competitiva en el mercado.
El crédito documentario es una operación en virtud de la cual el comprador de una mercancía o receptor de un servicio presta, por medio de un tercero (normalmente un banco), una garantía de pago al vendedor o suministrador, según la definición del artículo 2 de las Reglas y Usos Uniformes relativos a los Créditos Documentarios (en adelante, «las RUU») (1).
La principal ventaja del crédito documentario desde el punto de vista del exportador es la garantía de cobro, siempre que cumpla rigurosamente con todos sus términos y condiciones, por lo que es considerado el medio de pago más seguro. El mayor inconveniente que presenta es el coste.
OPERATIVA DEL CRÉDITO DOCUMENTARIO DE EXPORTACIÓN
El importador o comprador será el encargado de solicitar el crédito documentario a su banco. Comprador y vendedor deberán acordar, previo a la apertura del crédito qué instrucciones, plazos y cláusulas se incorporarán al condicionado del crédito.
BENEFICIOS DEL CRÉDITO DOCUMENTARIO PARA LA EMPRESA EXPORTADORA
Al evaluar la conveniencia de la utilización del crédito documentario como medio de pago, la empresa se suele centrar en el aspecto económico-financiero. Sin embargo, existen asimismo beneficios de tipo comercial y en cuanto a la posición de la empresa en el mercado qué medios de pago alternativos no pueden proporcionar.
Beneficios económico-financieros
La principal ventaja del crédito documentario para la empresa exportadora es la seguridad en el cobro. El banco del comprador se encargará de investigar la solvencia del importador antes de abrir un crédito documentario en su nombre. La empresa exportadora se evita así, por una parte, solicitar informes sobre su contraparte y, por otra, operaciones fraudulentas en las que la mercancía es enviada y los fondos nunca llega. El exportador no enviará la mercancía hasta que no reciba la apertura del crédito, y no cederá la propiedad de la mercancía hasta que se asegure el cobro. Por medio del crédito documentario, el banco de la empresa compradora está garantizando el buen fin de la operación, siempre que se presenten los documentos solicitados y conforme a las condiciones establecidas en el crédito.
El crédito documentario, por otra parte, facilita la planificación financiera de la empresa. El beneficiario del crédito se asegura obtener el pago en la fecha fijada y no mantenerse a la discrecionalidad del importador. La empresa exportadora tiene, además, la posibilidad de solicitar pre financiación en condiciones favorables en cuanto a comisiones y tipos de interés.
Por último, el beneficiario de un crédito documentario puede usar el crédito abierto a su favor como garantía para emitir un crédito documentario de importación a favor de sus proveedores extranjeros (crédito back to back), sin que esta operación aumente su posición de riesgo y permitiéndole acceder a suministros en mejores condiciones que las ofrecidas en el mercado nacional.
Beneficios comerciales y en términos de posición competitiva
La estrategia de internacionalización puede ofrecer a la empresa considerables ventajas. En primer lugar, las ventas en mercados extranjeros pueden ser una vía de crecimiento de la empresa, permitiéndole alcanzar un tamaño adecuado para producir de forma eficiente y aprovechar economías de escala. En segundo lugar, al vender en varios mercados, la empresa puede diversificar riesgos, reducir la estacionalidad de sus ventas y hacer frente a posibles crisis en mercados locales.
Por último, debido a las diferentes fases del ciclo de vida en las que se puede encontrar un mismo producto en distintos mercados, la internacionalización puede ser una interesante vía de salida de la producción que ya no se puede vender en el mercado nacional.
En resumen, por medio de la recepción de un crédito documentario, la empresa exportadora aumenta su cuota de mercado y su poder de negociación frente a proveedores, bancos y clientes y, con ello, mejora sustancialmente su posición competitiva.
