Swaps de
tipo de interés en diferentes divisas
Un
caso especial de todos los swaps de tipo de interés es el caso en el que una de
las patas esta referenciada a una divisa y el otro a otra divisa. Por ejemplo
la pata fija podría estar expresada en tipos de interés en dólares y la otra en euros. (No debe confundirse con la operación de swap de
divisas) Las formulas expresadas para el swap simple fijo vs variable son
diferentes en este caso para incorporar este hecho.
Ejemplos de otros
tipos de swaps
Swap de divisas
No
debe confundirse con los swaps de tipos de interés donde cada pata esta
referenciada a una divisa diferente. La confusión puede provenir por la
utilización del termino "swap" inglés que significa intercambio.
Un
swap de divisas es una operación que incluye una compraventa de divisas a fecha
de hoy y una operación de sentido contrario a fecha futura a un precio
prefijado hoy. Por ejemplo, compra de dólares contra euros hoy a un precio de
1.40 y venta de euros contra dólares dentro de un mes a un precio de 1.3970.
Equity Swap
En
un Equity swap una de las patas esta referenciada a tipo de interés y la otra
referenciada a renta variable (acciones o Equity). La referencia a la
renta variable puede ser de muchos tipos (variación sobre un índice, sobre una
cesta de acciones, rentabilidad en un periodo, etc)
Total Return Swap
En
este tipo de swap se intercambia un tipo de interés flotante por todos los
flujos de un activo financiero por variados y complejos que sean. Usualmente si
el vencimiento de este swap es inferior al del activo financiero suele haber un
intercambio, entre las partes, del activo al inicio y vencimiento del contrato
de swap a un precio prefijado
