Otros
swaps de tipo de interés
Esto
es un puto lio, no me entero de mucho la verdad, explicadlo mejor. En general
cualquier combinación de compromisos de cobro/pago de flujos de tipo de interés
constituye un swap. Las combinaciones son pues muy numerosas (por ejemplo tipos
fijos crecientes en el tiempo, nominales variables en el tiempo, etc). A
continuación se expone una relación de los más usuales en los mercados
financieros.
Swap Fijo vs Fijo o Variable vs Variable
Los
pagos y cobros están referenciados a índices fijos o variables en las dos
patas. Los índices deben ser para diferentes periodicidades en cada pata para
que tenga algún interés el swap.
Asset Swap
Los
pagos/cobros de una pata replican los cobros/pagos de un activo mientras que la
otra pata se paga a un tipo de interés variable. Sirve para convertir los
flujos de un activo que tengamos (por ejemplo un bono que paga un tipo fijo) a otros que nos
convienen más.
Call Money Swap
Tipo
especial de swap muy utilizado en el mercado interbancario. Suelen tener
vencimientos desde un mes a un año. Una de las patas es a tipo fijo mientras
que la otra esta indexada a un tipo variable diario (normalmente el tipo Eonia).
Se suele realizar una sola liquidación a vencimiento.
Constant Maturity
Swap
Tipo
especial de swap en el que una de las patas esta referenciado a un tipo
variable a corto plazo Euribor (inferior a 12
meses) y la otra esta referenciada a un tipo superior a 12 meses (por ejemplo,
el tipo swap a 10 años). Se suele cotizar en % del tipo referenciado al
índice superior a 12 meses.
